Vzdělávání

Finanční slovník pojmů

Více než 60 termínů z oblasti osobních financí, investic, daní a penzijního systému. Vysvětleno srozumitelnou češtinou.

A B C D E F G H I J K L M N O P R S T U V Z

A

Alokace aktiv

Rozdělení investičního portfolia mezi různé třídy aktiv – akcie, dluhopisy, nemovitosti, hotovost. Cílem je optimální poměr výnosu a rizika odpovídající investorovým cílům a horizontu.

Anuita

Pravidelná, zpravidla měsíční splátka úvěru (nejčastěji hypotéky), která se po celou dobu splácení nemění. Obsahuje jak splátku jistiny, tak úroky; podíl jistiny se v čase zvyšuje.

Akcie

Cenný papír vyjadřující podíl na majetku a zisku akciové společnosti. Držitel akcie (akcionář) má právo na dividendu a na podíl na likvidačním zůstatku.

Amortizace

Postupné splácení dluhu pravidelnými platbami po stanovenou dobu. V účetnictví také postupné odpisování hodnoty aktiva (stroje, software, autorská práva).

B

Benchmark

Referenční index sloužící k porovnání výkonnosti investičního fondu. Nejpoužívanějšími benchmarky jsou MSCI World, S&P 500 nebo pražský index PX.

Bonita

Schopnost dlužníka splácet závazky. Banka hodnotí bonitu klienta při schvalování hypotéky nebo spotřebitelského úvěru na základě příjmů, výdajů, závazkové angažovanosti a kreditní historie.

Burzovní index

Souhrnný ukazatel vývoje cen skupiny cenných papírů obchodovaných na burze. V ČR je nejsledovanějším indexem PX (Prague Stock Exchange Index).

Běžný účet

Základní bankovní produkt určený pro každodenní platby, příchozí a odchozí platby. Zpravidla nepřináší výraznější úrokový výnos; pro spoření slouží jiné produkty.

D

Daňová sleva

Zákonem stanovená částka, která se odečítá přímo od vypočítané daně (ne od základu daně). V ČR je základní sleva na poplatníka 30 840 Kč ročně.

DIPS (Dlouhodobý investiční produkt)

Nový nástroj daňové optimalizace zavedený od 1. 1. 2024. Umožňuje odečíst od základu daně až 48 000 Kč ročně za investice do akcií, dluhopisů a fondů za podmínky 10letého zámku a výběru nejdříve v 60 letech.

Novinka 2024

Diverzifikace

Investiční strategie rozložení rizika do více aktiv, sektorů nebo geografických oblastí. Cílem je snížit volatilitu portfolia – ztráty z jednoho aktiva jsou kompenzovány zisky z jiných.

Dividenda

Podíl na zisku akciové společnosti vyplácený akcionářům. V ČR podléhá dividendový příjem srážkové dani 15 %. Dividendové akcie jsou oblíbené jako nástroj pasivního příjmu.

E

ETF (Exchange Traded Fund)

Burzovně obchodovaný fond, který kopíruje výkonnost indexu (např. S&P 500). Nabízí nízké náklady (TER pod 0,2 %), snadnou diverzifikaci a likviditu srovnatelnou s akciemi. Doporučován pro začínající investory.

Klíčový pojem

Efektivní daňová sazba

Skutečné procentuální daňové zatížení poplatníka, vypočítané jako podíl zaplacené daně k celkovému hrubému příjmu. Liší se od nominální sazby (15 % nebo 23 %) díky odpočtům a slevám.

F

FIRE (Financial Independence, Retire Early)

Hnutí usilující o finanční nezávislost a předčasný odchod do důchodu. Základem je vysoká míra úspor (40–70 % příjmů) a investice do indexových fondů. Popularita roste i v ČR.

Fond peněžního trhu

Otevřený podílový fond investující do krátkodobých dluhových cenných papírů s vysokou likviditou. Vhodná alternativa k termínovaným vkladům pro střednědobou rezervu.

H

Hypoteční úvěr

Dlouhodobý úvěr zajištěný zástavním právem k nemovitosti. V ČR jej poskytují banky s fixací úrokové sazby zpravidla na 3–10 let. Úroky jsou daňově odečitatelné (viz nezdanitelná část základu daně).

Hedging

Zajišťovací strategie snižující riziko nepříznivého vývoje cen. Například česká firma exportující do eurozóny si může zajistit kurz EUR/CZK forwardovým kontraktem, aby předešla kurzovým ztrátám.

I

Inflace

Obecný růst cenové hladiny, který snižuje kupní sílu peněz. Česká národní banka cíluje inflaci na úrovni 2 % ročně. Peníze na běžném účtu inflaci zpravidla nepřekonávají – proto je důležité investovat.

Index spotřebitelských cen (CPI)

Statistický ukazatel měřící průměrné změny cen koše zboží a služeb typické domácnosti. Sleduje ho Český statistický úřad (ČSÚ) a zveřejňuje měsíčně.

L

Likvidita

Schopnost rychle převést aktivum na hotovost bez výrazné ztráty hodnoty. Hotovost a cenné papíry na burze jsou vysoce likvidní; nemovitosti nebo umění jsou málo likvidní.

LTV (Loan-to-Value)

Poměr výše úvěru k hodnotě zastavené nemovitosti. ČNB doporučuje LTV maximálně 80 %. Vyšší LTV představuje vyšší riziko pro věřitele i dlužníka a bývá podmíněno vyšší úrokovou sazbou.

P

Pasivní příjem

Příjem nevyžadující každodenní aktivní práci – dividendy, nájemné, úroky, licenční poplatky. Budování pasivního příjmu je jedním z hlavních cílů finanční gramotnosti.

Portfolio

Soubor investičních aktiv (akcií, dluhopisů, fondů, nemovitostí) vlastněný jednou osobou nebo institucí. Klíčovým principem správy portfolia je diverzifikace.

Penzijní spoření (III. pilíř)

Dobrovolné doplňkové penzijní spoření podporované státním příspěvkem a daňovými odpočty. Příspěvek 1 000 Kč měsíčně generuje státní příspěvek 230 Kč. Příspěvky nad 12 000 Kč ročně jsou daňově odečitatelné.

P/E ratio (Price-to-Earnings)

Poměr tržní ceny akcie k ročnímu zisku na akcii. Slouží k ocenění akcií. Historický průměr P/E pro S&P 500 je přibližně 15–17; hodnota nad 25 může signalizovat nadhodnocení.

R

Reálný výnos

Výnos investice očištěný o inflaci. Pokud fond vydělal 8 % a inflace byla 3 %, reálný výnos je přibližně 5 %. Reálný výnos je klíčovým měřítkem dlouhodobé efektivity investice.

Rezervní fond

Finanční rezerva domácnosti zpravidla ve výši 3–6 měsíčních výdajů uložená na snadno dostupném spořicím účtu. Chrání před nečekanými výdaji (oprava auta, ztráta zaměstnání) bez nutnosti zadlužení.

S

Složené úročení

Proces, při kterém se úroky (výnosy) přičítají k jistině a v dalším období samy generují výnosy. Označováno jako "osmý div světa" – při dlouhém horizontu a pravidelném reinvestování vede k exponenciálnímu růstu.

Klíčový pojem

Státní dluhopis

Cenný papír vydaný státem (vládou) k financování veřejného dluhu. Ministerstvo financí ČR vydává retailové spořicí dluhopisy s různou splatností přístupné i fyzickým osobám od nižších částek.

V

Volatilita

Míra kolísání hodnoty aktiva v čase. Vysoká volatilita znamená větší výkyvy ceny – a tedy vyšší riziko i potenciálně vyšší výnos. Akciové trhy mají vyšší volatilitu než dluhopisové.

Výplatní poměr (Payout ratio)

Podíl vyplácené dividendy na čistém zisku společnosti. Stabilní payout ratio pod 60 % svědčí o zdravé dividendové politice s prostorem pro reinvestice a růst.

Od pojmů k praxi

Znát terminologii je první krok. Naše kurzy vás naučí tyto nástroje skutečně využívat pro svůj finanční prospěch.

Přehled kurzů Finanční kalkulačky